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当中本聪写道“参与者可以匿名”时，他还假设规则是由软件而不是人来执行的。当今大多数去中心化的交易所都信守这一承诺：一旦交易进入会员池，任何托管人都无法停止或逆转它。然而，智能合约执行的确定性并不能转化为整个游戏公平的确定性。2022年10月价值1.1亿美元的Mango Markets漏洞完全按照合同允许的方式执行;尽管如此，美国陪审团今年4月仍然认定其存在欺诈行为，凸显了法律准则和道德准则之间的差距。
这一差距正在扩大。2022年第一季度，97%的被盗加密货币来自DeFi协议，比两年前的30%有所跃升。即使去年头条损失下降了54%，用户仍然看到近20亿美元因黑客攻击、诈骗和利用而消失。我们消除了值得信赖的中介机构，但没有消除对信任本身的需求。
匿名的隐性税
因为钱包是免费的，所以DeFi中的声誉很便宜。Sybil问题不再是学术性的;整个Telegram频道都在教“空投农民”如何创建数百个地址并回收幸运的获胜者。今天被淘汰的交易员明天可以以新的ENS名称回来，准备好申请复制交易押金。
剩下的就是幸存者偏见。传统的资产管理研究表明，排除死亡基金会使报告的业绩膨胀两位数的百分比;在DeFi中，扭曲以机器速度加剧，因为失败不会留下任何文书工作痕迹，只留下一个无声的钱包。当排行榜上宣称“200% APY”时，投资者很少看到分母：在第二天崩溃并被悄悄放弃的策略。
尝试用社交图表或灵魂代币来修补这个问题会有所帮助，但如果没有有意义的经济惩罚，它们只会制造新的摩擦点。区块链的开放性意味着任何身份方案都必须假设对手拥有无限的钱包和无限的尝试。在实践中，这使得钱包级的声誉变得脆弱，信号也很吵闹。
代码是法律，数据是漏洞
一旦经济背景进入，即使是经过完美审计的合同也可以被操纵。2020年对bZx的第一次闪电贷款攻击表明，零抵押贷款可以扭曲一个区块的预言，并虹吸六位数的利润。四年过去了，甲骨文操纵仍然是最受欢迎的载体，仅在2022年就有41起此类攻击造成了4.03亿美元的损失。
更微妙的操纵形式在流动性稀薄的情况下蓬勃发展。尽管有自动监控，研究人员仍然在现代永久交换场所发现了欺骗和洗空交易模式。由于这些策略围绕合同而不是合同内部，因此正式验证无法发现它们。该协议完全按照指定的方式运行;但是，价格提要已被毒害。
为信誉而设计，而不仅仅是去中心化
那么，值得信赖的交易协议会是什么样子呢？
首先，它将暴露所有数据，而不仅仅是成功故事。每一个策略（盈利、持平或失败）都应该留下一个不可改变的链上记分卡。其次，声誉应该花钱。以名义成交量的一定比例下注或提供可退还的业绩保证金会迫使潜在的大师内化下行风险。最后，同一性可以保持匿名，同时仍然是可证明的。
零知识信誉证明允许交易者在不透露姓名、地点或护照号码的情况下显示“我有三年可验证的积极PnL”。
这些护栏会带来开销，就像SOC-2审计在SaaS中或资本比率在银行中一样。但是他们把“相信我”变成了“验证我”。与营销声明不同，加密证明不能进行Photoshop处理。
我自己的团队将这些原则融入到我们推出的工具中：不可改变的性能轨迹，包括爆炸、以声誉为代价的强制性游戏中的皮肤押金以及方法论的公开证明。我们认为这种摩擦不是一个缺点，而是受托责任带来的资本赌注。最终决定DeFi规模的养老金和财政部不能将勤奋推迟到带有青蛙化身的Discord手柄上。
迈向基于证据的透明度
批评者认为，这些层面重新引入了一种集中化形式。好吧但真正的问题不是权力下放与控制;而是不透明与证据。当一个协议宣称自己是“不可信任的”时，其架构师就有责任证明信任是值得的。如果做不到这一点，我们应该会看到更多头条新闻，更多陪审团被要求决定“代码就是法律”是否可以免除经济操纵。
我仍然乐观。公共分类帐使法证审计比任何传统市场都更容易;工具已经存在，使用它们的动力也在增长。我们需要的是文化转变，从“基于以太坊，因此安全”到“为对抗性审查而构建，因此可信”。在那之前，世界上最具创新性的技术将继续努力赢得金融中最古老的资产：信仰。
尼克·盖茨是Rank的联合创始人。具有增长和产品背景的技术创始人。建立了一个代理机构，交付了50多个客户网站和MVP。为客户提供的Meta支出超过1000万美元。
